记者 张晓迪

5月29日，中国证券业协会（以下简称：“证券业协会”）和中国银行间市场交易商协会（以下简称：“交易商协会”）公告了 2023年第一季度债券市场14家信用评级机构的展业及内部建设和自律管理情况。

根据公告，截至2023年一季度末，存续的公司信用类债券发行主体共计4778家。其中，非金融企业债务融资工具、公司债和企业债发行人分别为2893家、3384家和1515家。

2023年一季度，债券评级14家评级机构共承揽债券产品2395只，同比增加 27.46%，环比微增1.14%。

分机构看，联合资信和中诚信国际的业务量占比分别30.10%和28.14%，东方金诚、中证鹏元占比分别为15.37%和11.48%，其余评级机构业务量占比均不足10%。

评级调整方面，一季度，评级机构共对6家发行人进行了评级调整，同比减少 83.33%，环比减少 57.14%；占总存续家数不到1%。其中正面调整2家，负面调整4家；评级调整均为级别变动，无展望变动。

分机构看，东方金诚调整3家，联合资信和上海新世纪分别调整2家和1家。另有3家发行人被列入评级观察名单。

一位评级人士告诉界面新闻记者，发行人评级被下调后，更换评级机构在债市也是常见现象，也是评级机构不得不面对的无奈局面。

根据公告，一季度共有94 家发行人变更评级机构，其中2家发行人的新承做评级机构所给级别高于原级别，占比 2.13%，同比增长2.13个百分点。在变更评级机构后级别上调的发行人中，安泰评级和安融评级各1家，分别占其承做更换评级机构发行人家数的100%和12.5%。

值得一提的是，公告指出，一些评级机构给出的评级与违约率之间存在倒挂现象。公告称，从各信用评级机构披露的2022年度1年期平均累积违约率来看，多数评级机构所给级别与债券违约率呈反向关系，但东方金诚所评AA 级与AA+、AAA级的违约率倒挂，大公国际、中诚信国际、上海新世纪和中证鹏元所评AA级与AA+级的违约率倒挂。

从机构间对比来看，东方金诚所评AAA 级、AA+级违约率分别为1.18%和1.26%，高于其他机构。

内部建设和自律管理方面，公告称，14家评级机构评级人员数量稳定，5年以上从业经验分析师占 比同比上升。截至2013年一季度末，14家评级机构共有分析师1643人，同比基本持平。从业经验在3年及以上的分析师占比为55.81%；5 年以上从业经验分析师占比40.90%。

公告称，交易商协会近期也全面梳理银行间债券市场信用评级业务自律规则，结合近年来监管政策变化、行业实践发展进行修订， 一季度已征求信用评级机构等市场成员意见。自律规则修订以督促评级机构履职尽责、加大市场化力度为导向，构建声誉约束机制，引导以评级质量为基础提升市场竞争力。

下一步，证券业协会和交易商协会将继续在监管部门的指导下，协同加强评级行业自律管理；信用评级机构应当完善公司治理和内部控制机制，不断优化评级技术体系，依法合规开展信用评级业务，切实提升评级质量和投资者服务水平。