腾讯“大逃杀”背后,东方甄选还有哪些隐忧?

流量下滑、供应链管理能力、品控问题导致的声誉风险等。

 |  陈振芳
图源:图虫

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记者|陈振芳

走红半个月、粉丝数飙升1800万,东方甄选成为6月电商直播的宠儿。

蝉妈妈数据显示15天,东方甄选总销售额4.76亿元场均观看人数2617.2万人次累计场观4.45亿人次618日的观看人数达6167.3创历史新高

此后,直播观看人数开始走低,619-21日,直播观看人数分别为5232.3万人、4301万人、3930.4万人对比最高点跌去2000万观看人次

618-21,其直播间销售额分别为6232.36.9、4269.1、3335.4、3517.2万,呈下滑趋势

东方甄选直播间带货趋势。图源:蝉妈妈

616日是东方甄选的关键转折点。

当天东方甄选带货销售额达到历史最高——6675.3万元。新增粉丝423.5万人帮助新东方完成千万级主播的纵身一跃。二级市场上,当天新东方在线(01797.HK)股价逆势大涨72%。

另一边腾讯开启精准“大逃杀”。据港交所显示,腾讯控股于6月15日至16日出售了新东方在线7460万股,持股比例从9.04%降至1.58%。20162腾讯曾以3.2亿元对新东方网进行溢价增资,此次清仓式套现超7亿港元。

多家机构均在股价飙升期间进行大幅减持。6月15日-16日,摩根士丹利累计减持7200.34万股,套现16.34亿港元。6月17日,摩根大通、花旗银行分别减持1545.04万股、628.94万股,分别套现3.86亿、1.57亿港元。

东方甄选日前还被投诉桃子霉烂长毛,后以退费解决。

农产品非标准化,物流难度大,品控非常困难,利润低,在各个环节做农产品都很难。”孙东旭在接受界面教育采访时表示。

直播间粉丝对于价格敏感度格外高去年双11,李佳琦薇娅与欧莱雅曾因优惠价差的纷争而暂时“分手”

东方甄选直播价格同样存在这一问题以空刻意面为例东方甄选直播间价格为109/6李佳琦在双十一期间价格为99.9/6,4月27日晚,李佳琦直播价格为69.8/4单盒均价比东方甄选直播间更低

上:东方甄选直播间价格为109元/6盒。中:4月27日晚,李佳琦直播间69.8元/4盒。下:消费者购买价格。

蝉妈妈数据显示,东方甄选图书音像产品占直播间产品的10.14%,也同样存在“翻车”情况有消费者在该直播间购买给孩子讲莎士比亚》,售价为138.93当当售价仅为95.1有消费者认为直播间图书包装简陋,增强品控能力是东方甄选的又一压力。

622东方甄选就产品质量问题回应界面教育对于品控方面问题,我们向消费者承诺,如遇产品质量问题,请联系客服,我们会第一时间处理。未来会持续注重产品质量,并为消费者提供及时完善的售后服务。

截至发稿,东方甄选未回复对直播间产品价差问题

部分消费者在社交媒体上发文称,在东方甄选直播间购买产品主要是为了情怀和知识。直播间产品更新慢,主播讲解雷同,已经开始有消费者开始倦怠,并期待东方甄选更多的直播新意。对其供应链和主播提出了更高要求。

直播助农是东方甄选直播间的关键词

日前,《农民日报发文称“一根玉米6元钱”不只是“值不值”的问题,也是“农民赚不赚钱”的问题农产品直播要让农民更多分享产业链利润并指出即便在终端市场上因为各种成熟的运作和营销实现了“优质优价”,但农民往往分到的都是最小的那一块“蛋糕”。

针对该问题东方甄选未回复界面教育。在主播董宇辉看来,“谷贱伤农”,“一个东西如果彻底没有利润,那么农村种地的人就会越来越少,所以价格不能太低。”

“线上电商销售是农产品销售的主力军目前最适合农产品销售的电商是东方甄选622中央财经大学中国企业研究中心主任刘姝威撰文表达了上述观点

刘姝威认为国内农产品销售问题一直没有得到有效解决,农产品销售是“蓝海”。在建立农产品供应链和保证农产品质量方面,东方甄选应该认真学习褚橙。

粉丝大增、带货产品质量不稳定,东方甄选正面临供应链能力大考,新东方在线已经开始谋划自营产品。

我们把客户非常在意、复购率高的产品做成自营。”6月13日,孙东旭接受界面教育采访时表示,新东方在线已组建自营产品团队,团队按照每月5-6款产品的速度推新,已上线自营五常大米、玉米、蓝莓原浆等。

620新东方董事长俞敏洪在直播时还表示,“新东方未来可能会开设电商培训学院,倒不是为了挣钱,而是为了让中国主播的整体水平得到一个层次的提高。

“出走”新东方的罗永浩已开设“交个朋友之电商学苑”快手“一哥”辛巴也开设了辛选教育学院都在发力该赛道

中信证券研报指出,看好东方甄选成为抖音头部直播间,并给予该公司2024 财年目标市值203-287亿港币。但同时存在以下风险:

首先短期因业务出现拐点,股价自底部上涨较多,存在回落风险,尚需时间以证明稳定性当前公司市场关注度极高,需要关注日度GMV波动对短期股价影响

其次公司在供应链管理能力方面尚需积累和验证直播电商业务流量下滑或流量成本上升以及产品质量或品控问题导致的声誉风险

最后该公司存在主播团队流失培训业务招生不及预期风险等。

招商证券国际认为新东方在线积极正面的公众形象,以及对农产品的聚焦战略是其直播间的竞争优势,不建议将短期表现过度外推到长期业绩前景。当前估值对应直播带货业务近3000万元的日均GMV及35倍市盈率,这一外推假设过于激进,因此将评级下调至中性。

截至622日收盘新东方在线报19.38港元/股,上涨10.74%,总市值为193.94亿港元