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【腾讯财经】万科发信举报 宝能系九资管计划管理人态度分化

承压于股价下挫,宝能系的9个资管计划已有7个出现浮亏,5个触及预警线,而广钜2号更是击穿了平仓线。

 |  刘鹏
图片来源:视觉中国

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万科针对宝能系“开炮”,宝能系资管计划管理人的态度,成为影响市场的重要因素。

7月20日早盘,万科A在盘中突然直线拉升,从跌2.05%至涨1.64%。截至午时收盘,万科A收报17.27元/股,涨0.94%,成交额超30亿元。

“这么大的资金量,应该是大股东宝能出手自救。”北京一家私募基金经理对腾讯财经推测。承压于股价下挫,宝能系的9个资管计划已有7个出现浮亏,5个触及预警线,而广钜2号更是击穿了平仓线。

疑似宝能的盘中出手,已经将位于预警线以下的东兴7号和西部利得宝禄1号两个资管计划,暂时拉至安全地带。在疑似宝能出手和万科举报之间,9个资管计划背后的资管机构,态度也开始出现分化。

资管机构态度分化

7月19日,万科向监管层提交举报信,质疑宝能系9大资管计划的合法合规性。

9个资管计划分属于南方资管、泰信基金、西部利得基金与东兴证券。腾讯财经于7月20日与上述机构沟通后发现,他们之间态度出现了一定分化:一部分机构认定继续按照合同办事,不会考虑解除表决权归属问题,同时与委托人和监管机构保持沟通;另一部分则担忧舆论会将宝万之争的火苗引向自己。

此前,据媒体报道,在万科向监管层提请调查这9个资管计划后,资管计划的管理机构与提供优先级资金的银行进行了联系,银行方面希望寻求安全的撤离机会。

此外,鉴于这9个资管计划均将约定表决权归属宝能系公司钜盛华,按照规定,在最后一笔增持股份登记过户后的12个月内不得减持。因此当万科A股价下挫至资管计划平仓线后,资管计划不得通过卖出平仓来保全优先级资金安全,只能让宝能系追加保障金。

亦有报道称,这些资管计划或可将解除表决权,进而在万科A股价下挫后,可以通过减持,来缓解压力。

不过,对于这一方案,前述资管机构并不同意。“我们不是优先级资金出资人,只是一个通道业务,所以还是按照约定合同办事。”上述一家机构人士说道。

根据这9个资管计划管理合同,其共同点之一即为,资管计划存续期内,表决权归钜盛华。另外一家资管机构人士表达更加直接,“我们目前没有想过这个办法(指解除归属表决权)”,这位人士还透露,“这些天我们也一直在跟委托人和监管机构沟通。”

另有部分机构对腾讯财经表示,机构高层对资管计划的风险已有担忧,要求相关部门密切关注事态变化。

资管计划尚有余额可用

腾讯财经统计,截至目前,宝能系共计动用9个资管计划,分别为安盛1号(初始规模15亿元)、安盛2号(初始规模15亿元)、安盛3号(初始规模15亿元)、广钜1号(初始规模30亿元)、广钜2号(初始规模30亿元)、泰信1号(初始规模37.5亿元)、西部利得金裕1号(初始规模45亿元)、西部利得宝禄1号(初始规模30亿元)以及东兴7号(初始规模18.75亿元)。

上述9个分级资管计划资金总规模为236.25亿元,钜盛华为所有计划的劣后级委托人/普通级委托人/进取级委托人,出资总额为 78.75亿元,优先级委托人出资共计157.5亿元。这些资管计划杠杆比均设置为1:2,计划份额净值0.8元为平仓线,这意味着与持仓成本相比,一旦万科A股票跌幅超20%,资管计划就要被平仓或追加保障金。

截至7月18日,腾讯财经统计发现,上述9大资管计划,目前在万科A增持中实际使用资金量大约为215.69亿元,累计持有万科的股份比例超过10.34%。

这也意味着,在后续对万科的股权争夺战中,宝能系这9个资管计划,还剩余大约20亿元资金弹药可用。

不过,近日来连续下挫的万科A股价,已经连续三日击穿广钜2号平仓线。广钜2号成本价为22.06元/股,平仓线为17.65元/股。

腾讯财经从接近广钜2号资管计划人士处了解到,根据约定,广钜2号成立时初始规模为30亿元,“去年12月合同设立时,这些资金已经全部到位”,这位人士透露。

这也意味着,即便平仓线早已被股价击穿,但广钜2号目前仅使用14亿元资金,目前尚有16亿元可用,因此并未有平仓或追加保障金压力。

据腾讯财经了解,针对广钜2号已触及平仓线一事,宝能已经进行了补仓。