校园贷的风控到底有多难？

近日，关于校园借贷问题的报道层出不穷。有媒体报道，高利贷团伙利用网络借贷平台，向大学生提供“裸条”借贷。即大学生（女大学生为主）提供裸照作为借款抵押，一旦贷款按期还清，便将照片删除，但仍有部分无法偿还高利贷的学生裸照被公布在社交平台上进行售卖而引发关注。

据了解，针对大学生的金融借贷平台坏账率居高不下，过激的借贷平台对于不能按时还款的学生，会通过电话、短信、在学校张贴催账单进行恐吓，态度温和些的借贷平台则会联系学生老师、家长进行催还款。

分期乐同样面临着学生拖欠账单的情况。该公司CEO肖文杰告诉界面新闻记者：“这些学生对于信用这块还不太重视，也容易被骗。”他举例，在一些地区黑色产业盛行，产业链以让学生在该平台代为购买手机并签署还款协议为开端，签署协议后，会给学生100元-500元不等的报酬，但稍后这些人得到了手机，便不再替学生还款，学生就成了失信者。

对此，分期乐尝试建立自己的风控系统，该系统是根据3年来分期乐收集用户的基础数据、社交数据、行为数据搭建起来的。该系统会给不同的用户、地区、学校进行评级，其中，借款人的学校和专业也是评估依据之一，比如说，如果是名牌大学本科生，我们可能会给以5000人民币的信用额度，如果学校比较偏远且是大专生的话，额度可能就变为1500元，在我们的风控系统中，如果认为这个用户比较高危，会将额度降低至500元。”分期乐相关负责人告诉界面新闻记者。

一度曾在坏账率高发期，分期乐将平台上1/3地区的用户额度都下调至500元，接着该平台会根据用户在平台上还款情况，调整信用额度。虽然国内大学生对于金融信用度的敏感度还不够高，且处于教育阶段。但肖文杰认为，“目前国内的金融市场巨大，而针对学生群体，市场有足够的刚需，可是主流的成熟金融机构将这一群体拒之门外，我们不能剥夺这个群体享受金融服务的权利。”

除了在信用额度进行限制以外，分期乐的风控系统还能够将每个生成的订单在1秒内分析出用户是否有欺诈嫌疑。肖文杰说：“在每单交易生效前，我们会采集这个用户的此前购买记录、注册时的身份信息以及其浏览产品的记录等100多个行为信息，来评判这个订单是否具有恶意行为，这个过程大概只需要1秒。”

分期乐的风控系统让其坏账率控制在1%以内。而据公开数据显示，截至2015年底，中国银行业金融机构，不良贷款率为1.94%。

为了让分期乐的资金运转较为稳定，该公司将分期乐商城上的债权打包，放在旗下的理财产品——桔子理财上，构成了一个“消费债权端+理财资金端”模型，将这些债权理财产品直接售予个人用户，或通过其他P2P平台、金融机构出售。作为理财产品而言，该模型分散的小额债权降低了不良债务的风险。2016年1月，分期乐的“嘉实资本-分期乐1号资产支持专项计划”资产支持证券（下称ABS）在上交所正式成功发行并完成资产交割。

“能够通过券商、会计师、律师对公司进行完全的尽职调查，发行ABS，也说明了分期乐的风控策略得到了资方的认可。”分期乐首席风控官刘华年表示。

肖文杰透露，现在分期乐商城每个月可以产生20亿元的债务。截至2016年5月，桔子理财注册用户数已突破130万，累计为用户赚取7.5亿元。

资本方对于分期乐的认可最直接反应则是该公司的融资情况。6月15日，分期乐宣布，已完成D轮系列首笔融资2.35亿美元。这笔资金由华晟资本、共建创投（CoBuilder Partners）和一家国内大型保险机构领投。后续，分期乐还将融资的其余投资方及投资金额在投资完成后陆续对外公布。

不过，目前学生借贷平台的产品众多，分期乐给出的信用额度并不高，这在获取新增用户和用户留存上，会比较缺乏吸引力。

但肖文杰并不担心，他认为用户体验比信用额度更能提高用户的留存率。“我每晚都看贴吧，我们的用户会在贴吧上反应他们的问题，看到之后，我会立马在工作群里说用户遇到的情况，团队能够很快地解决用户问题。”

此外，分期乐也在增加更多用户使用的场景。除了3C数码产品、衣服之外，还有英语课程、驾校、点卡、话费、演唱会门票等等。

截至目前，分期乐用户已突破1000万，2016年上半年，分期乐销售额达到100亿人民币。

现在分期乐商城也开始面向白领开放。这是因为在分期乐的平台上，今年有将近10万用户毕业，他们希望能够满足这群人在分期乐上消费的欲望。肖文杰说：“比起重新从信用卡低额度累积，他们更愿意选择在分期乐上已经建立起来的高额信用度。”

其实这也是分期乐未来要做的事情，将用户在分期乐的信用记录对接至银行。也就是说，如果用户在分期乐上有不良信用记录，未来在银行申请贷款也会有影响。

据界面新闻了解，该公司已经在与银行接洽，商谈合作。

此外，分期乐前不久还推出了针对蓝领——即厂哥厂妹——赊销的平台，叫做提钱乐。目前还处于测试阶段，这个群体比起大学生白领群体在风控上的难度要更大些。肖文杰说：“现在不急着追求用户的规模增长，我们还在摸索对这个群体的风控策略，在还没完全确认能够控制的情况下，去追规模必然会带来更高的风险。分期乐商城我们就用了一年多来做风控的研究。”

即使如此，校园贷平台之多导致部分学生在多个平台上进行消费或借贷，而致使还不起每个月的债务，因此平台如何去监测用户在其他借贷平台的负债情况也显得尤为重要。

而在“裸条”借贷方面，分期乐认为这部分并不是他们的用户。不过为了能够让大学生得到很好的支持和帮助，2016年5月，分期乐联合爱学贷、优分期等公司成立了大学生信用联盟，信用联盟成员之间通过建立黑名单共享机制、呼吁行业自律的措施促进行业规范发展。针对“裸条”事件，如果其中的当事人确实有在校大学生，大学生信用联盟愿意为当事人免费提供法律援助，帮助受害人维权。

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