广州浪奇生死劫。
文|化妆品观察
由“5.72亿存货离奇失踪”引发的“广州浪奇暴雷”案，终于“真相大白”。
12月24日，中国证券监督管理委员会广东监管局出具正式《行政处罚决定书》，对广州浪奇（000523）作出行政处罚。根据《行政处罚决定书》，因广州浪奇及相关当事人涉嫌多项违法事实，证监局对广州浪奇处以450万元罚款，相关责任人共计处以955万元罚款。从金额来看，这是目前证监会对美妆上市企业开出的最高罚单。
从2020年9月案发，到2021年12月调查结果公布，广州浪奇这起“存货失踪”的罗生门案件持续一年之久，而随着《行政处罚决定书》的下达，标志着证监会的调查、审核终于完结。
根据《行政处罚决定书》，经过证监会调查，广州浪奇主要存在以下违法行为：
一、2年共虚增营收逾128亿元，虚增利润4.1亿元。2018年、2019年，广州浪奇通过虚构大宗商品贸易业务、循环交易乙二醇仓单等方式，虚增营业收入、营业成本和利润。2018年虚增营业收入62.34亿元，虚增营业成本60.24亿元，虚增利润2.1亿元，占当期披露利润总额的518.07%；2019年虚增营业收入66.51亿元，虚增营业成本64.5亿元，虚增利润2.01亿元，占当期披露利润总额的256.57%。
二、2年共虚增存货超20亿元。为美化报表，广州浪奇2018年、2019年将部分虚增的预付账款调整为虚增的存货。虚增存货金额分别为9.56亿元、10.82亿元，占当期披露存货金额的75.84%、78.58%，占当期披露净资产的50.53%、56.83%。
三、未按规定披露关联方资金往来及相关的关联交易情况，金额逾40亿。据证监会调查，2017年起，广州浪奇时任董事长傅勇国持有广州钿融34%股份，其后，傅勇国长期将广州浪奇资金提供给广州钿融及子公司攀枝花天亿、会东金川使用。
2018年和2019年，广州浪奇向攀枝花天亿和会东金川采购商品，金额合计3.36亿元的关联交易未披露。同期，广州浪奇以对外采购的名义通过多层公司过渡，最终支付到广州钿融及其子公司的资金合计为36.27亿元。
除上述董事长关联公司外，广州浪奇旗下控股公司同样存在占用上市公司资金情况。自2013年9月起，广州浪奇持有江苏琦衡25%的股份。2018年和2019年两年内，公司以对外采购的名义通过多层公司过渡，最终支付到江苏琦衡及其相关控股子公司的资金合计为9623.03万元。
基于上述事实，广东证监局决定对广州浪奇给予警告，并处以450万元罚款；对傅勇国给予警告，并处以300万元罚款；对时任总经理陈建斌等其他涉案人亦进行了150万元、50万元、5万元数额不等的罚款，总计对广州浪奇及7名自然人合计罚款1405万元。
此外，广东证监局查实，傅勇国作为广州浪奇时任董事长，直接组织、策划、领导了涉案违法行为，其行为直接导致广州浪奇相关信息披露违法行为的发生，情节较为严重。因此对傅勇国采取10年证券市场禁入措施，在禁入期间内，除不得继续担任原上市公司、非上市公众公司董事、监事、高级管理人员职务外，也不得在其他任何机构中从事证券业务或者担任其他上市公司、非上市公众公司董事、监事、高级管理人员职务。
追溯这一行政处罚的由头，还要从一起“5.72亿存货跑路”案说起。
2020年9月27日晚，广州浪奇发布公告称，公司曾将价值为5.72亿元的存货，储存在江苏鸿燊公司“瑞丽仓”和江苏辉丰公司“辉丰仓”。但在广州浪奇相关人员前往盘点和清查时，两家公司均否认保管上述存储的货物。
这并不是全部。此后广州浪奇的“存货黑洞”持续扩大。2020年10月30日，广州浪奇在回复深交所《关注函》时披露，有问题的仓库除了瑞丽仓、辉丰仓外，还有4个人仓库，对应的存货货值金额已增至8.67亿元。
2020年12月25日，广州浪奇再发公告，存储于会东仓的2428吨黄磷被被金川公司在未经公司正式确认的情况下销售，“账实不符”的金额又增加了0.32亿元，累计达到8.98亿元。
3个月时间里，广州浪奇的存货“黑洞”从5.72亿元扩大到了8.98亿元，引发市场一片哗然。
然而，存货“不翼而飞”事件还只是开端，此后，广州浪奇接连被曝出“债务逾期”、“业绩巨亏”。截至2020年10月21日，公司逾期债务合计5.24亿元，占公司最近一期经审计净资产的27.52%；同时，该公司于11月3日发布的公告显示，截至今年11月2日，公司共有28个银行账户被冻结，被冻结的资金余额合计为8059.87万元，占公司最近一期经审计净资产的4.22%。
与此同时，广州浪奇的业绩也是“颓势”尽显。2020年年报显示，广州浪奇2020年营业收入约33.48亿元；归属于上市公司股东的净利润亏损约44.83亿元，同比减少7405.78%。
年报还显示，广州浪奇2020年经审计的净资产为-25.85亿元。根据退市新规，2021年5月6日，广州浪奇被实施“退市风险警示”及“其他风险警示”特别处理，股票简称由“广州浪奇”变更为“*ST浪奇”。
面对经营乱局，监管层出手对广州浪奇展开调查。2021年1月8日，中国证监会对广州浪奇涉嫌信息披露违法违规进行立案调查。同月27日，广州浪奇前副董事长兼职总经理陈建斌、前董事会秘书长王志刚因涉嫌职务违法，被检查机关立案调查。几天后，广州浪奇邓煜、黄建彬等人涉嫌挪用资金被公安机关立案侦查。经过近1年的调查审理，今年12月证监会正式向广州浪奇下达《行政处罚决定书》。
2021年10月27日，*ST浪奇发布2021年前三季度业绩报告。2021年1月1日-2021年9月30日，公司实现营收20.48亿元，同比下降61.66%，净亏损1.14亿元，亏损同比减少90.22%，基本每股收益为-0.18元。
截至今日（12月27日）收盘，广州浪奇股价报3.26元/股，总市值为52.56亿元。
作为中国华南地区历史最悠久的洗涤用品生产企业之一，广州浪奇也曾辉煌过，旗下“浪奇”“高富力”等品牌具有较高的市场知名度，其洗涤用品一度火遍大江南北。
1959年，广州浪奇的前身—广州油脂化工厂正式成立，推出的硬化油结束了中南地区不能生产硬化油的历史。1993年，公司由国有企业改组为股份制企业，经国家证监会批准，成功在深交所上市。
在1994年之后，浪奇还曾联合外资品牌宝洁瓜分市场。但由于日化产品的赛道竞争日益激烈，在蓝月亮、立白的冲击之下，浪奇在日化行业的业务日渐“萎缩”。
在这样的残酷现实下，广州浪奇做出业务调整，大量开展化工品贸易业务。2013年，广州浪奇成立广州奇化化工，据化妆品观察了解，广东奇化的业务分为大宗贸易和日化产业的供应链服务，其中大宗贸易部分由广州浪奇方面主导，该业务此后也逐渐成为广州浪奇的主营业务。
但是大宗贸易未能拯救广州浪奇的“颓势”。一直以来，高营收、低利润、利润增长慢是工业产品板块无法避开的三大关键词，广州浪奇同样未能幸免。根据广州浪奇2020年中报数据，按照行业分类，公司化学原料和化学制品制造业、日用品零售业收入32.98亿元，占比公司收入总额的84.84%，但毛利率却仅为3.37%。按照产品分类，广州浪奇工业产品收入29.71亿元，占比76.43%，毛利率仅为1.87%。
截自广州浪奇2020年半年度报告
在布局大宗贸易后，广州浪奇还曾试图通过收购，拓宽公司的业务链条，实现公司的产业链延伸，找到企业新的利润增长点。
2018年6月，浪奇宣布拟收购广州百花香料股份有限公司的97.42%股权、广州华糖食品有限公司的100%股权、智盛（惠州）石油化工有限公司、天津天智精细化有限公司、江苏盛泰化学科技有限公司的控股股权。
然而短短1个月后，这一计划就宣告“破产”。2018年7月，广州浪奇宣称“股权转让比例及交易对价等条款与交易对方仍未达成一致”从而终止了对智盛惠州、天津天智和江苏盛泰的收购计划。而对百花香料和华糖食品的收购，也由发行股份改为现金收购。
到2019年9月，广州浪奇对广州百花香料股份的收购计划也宣告夭折，原因是百花香料发现账面应收账款中部分客户经营情况不佳，部分应收账款存在回收困难的情形。
尽管上述收购未能达成，但广州浪奇2019年12月因发布公告称，将收到21.56亿元的储地块补偿款，一夜之间“身价大涨”，被称为A股“最会赚钱”的企业。
此后便是2020年广州浪奇被曝出“存货丢失”、公司相关人员涉嫌刑事犯罪等相关问题，公司因此陷入严重的债务危机与经营困境。
为挽救企业，今年4月，广州中院决定对广州浪奇进行预重整；9月29日，广州浪奇顺利进入重整程序；12月24日，在收到《行政处罚决定书》的同时，广州浪奇发布公告称重整计划执行完毕。该公告称，经初步测算，本次重整将对公司2021年度期末净资产生重大的积极影响。
尽管“财务造假案”的阴影尚需时间去“清理”，但随着案件完结、重整完成，广州浪奇或将迎来新的开始。
