互联网金融行业下一个投资与创业热点在哪？这些创新模式靠谱吗？哪家互联网金融更有爆发机会？好问邀请爱分析创始人张扬来聊聊互联网金融行业的头头道道。

Q：相对于传统金融行业，目前互联网金融最大的优点与不足在哪里？不足如何能完善？

张扬：其实中国金融监管很松，才能有这么多创新机会。刚出生的宝宝，不足之处太多啦，资产质量、运营效率、用户依赖度等等都是，等她慢慢长大，自然能够解决。

Q：在场景类的金融服务方面的争夺，传统金融机构和大的互联网平台，各自的核心竞争力是什么?

张扬：大的互联网平台主要优势还是在于电商，基于电商大数据提供消费贷款。传统金融机构在场景环节优势不大，我能想到的是汽车领域有很多汽车消费金融公司。反而是传统实业公司，或者拥有交易场景、或者拥有供应链场景，反而容易构建金融服务平台。另外，交易场景也存在长尾市场，把长尾市场的交易场景集中起来做规模金融服务，也是一条出路。

Q：互联网金融如果不利用银行长期积累的授信体系是否有可能生存下去？

张扬：你是指银行提供资金吗？如果是从资金角度讲，银行的资金最便宜，如果能获得银行资金，资产端公司能获取的利差必然增厚，肯定是来者不拒。

Q：金融平台会帮忙催收还款吗？若果借款者长时间不还款，有什么惩罚措施吗？金融平台会弥补贷款人损失吗？

张扬：目前主流平台都会讲催收部分外包给不良资产处置公司，不会自己亲力亲为。借款人不还款，可能会被诉诸法院，未来如何和央行个人征信系统打通，会影响个人信用。根据政策要求，平台不能对外宣传刚性兑付，但部分平台会通过风险保证金措施弥补出借人损失。

Q：在现行信息不足够透明的市场环境下，互联网金融如何才能保证好投资者的权益？

张扬：保护自己要靠投资者自己哈，没有足够的甄选能力前提下，不要追求畸高的收益率，在知名平台寻求稳定回报最安全。

Q：lending club最近因为创始人的事，股价下挫了超过1/3。国内P2P公司的估值需不需要调整？

张扬：首先，LC事件会影响大家对于借贷平台模式的看法。以前，大家以为像拍拍贷一样的借贷平台不承担贷款风险，旱涝保收，可以参考我们发布的拍拍贷调研文章。但从现在实际情况看来，LC还是承担了贷款风险，纯平台模式的低风险优势受到质疑。其次，LC事件把P2P贷款风控能力推向了负面。市场观点回到了几年前，在银行贷不到钱的人才会去P2P贷款，P2P只能捡银行的残羹冷炙，融360叶大清直到现在也一直持有这种观点。受这两方面影响，平台模式的P2P和重资产端的P2P估值体系都会有所下调。

张扬，爱分析联合创始人。曾任投中集团产品副总裁，负责公司金融信息产品CVSource规划、研发及运营。有着10年的金融信息服务领域从业经验，尤其对于一级、二级市场投研领域认识深刻。欢迎戳此加入提问>>。