记者 | 席菁华

市值450亿央企今日正式告别A股市场。

9月9日晚间，中国葛洲坝集团股份有限公司（下称葛洲坝，600068.SH）公告称，上交所决定对公司股票予以终止上市，终止上市日期9月13日。

这是因为中国能源建设股份有限公司（下称中国能建，03996.HK）将吸收合并葛洲坝。两家公司重组后，中国能建将申请在上交所主板上市流通，实现“A+H”双上市平台，形成营收体量近4000亿元规模新公司。

公告显示，葛洲坝股票终止上市后，换股股权登记日收市后登记在册的，除中国葛洲坝集团有限公司（下称葛洲坝集团）持有外的股票，将按照1:4.4337的比例转换为中国能建的A股股票。

即换股股东所持有的每股葛洲坝股票，可以换得4.4337股中国能建本次发行的A股股票。

葛洲坝集团为葛洲坝第一大股东，持股比例为42.84%。葛洲坝集团为中国能建的全资子公司。

葛洲坝的换股股东，自新增股份登记于其名下之日起，成为中国能建的股东。

中国能建作为存续公司，将承继及承接葛洲坝的全部资产、负债、业务、合同、资质、人员及其他一切权利与义务，葛洲坝最终将注销法人资格。

中国能建为本次换股吸收合并发行的A股股票，具体上市时间将另行公告。

今年6月以来，受吸收合并消息提振，葛洲坝股价持续上涨。

9月1日，葛洲坝迎来在A股市场的最后一个交易日。当日收涨6.2%，最终定格在每股9.93元，市值457.3亿元。

近三年，葛洲坝业绩整体呈现增长态势。2018年-2020年，葛洲坝营收分别为1006.25亿元、1099.45亿元、1126.11亿元；实现净利润46.58亿元、54.42亿元、42.82亿元。

同期，中国能源建设分别实现营收2240.34亿元、2472.91亿元、2703.28亿元；实现净利润47.03亿元、51.12亿元、46.71亿元。

2021年上半年，两家公司的营收和净利润都快速增长。中国能建实现营收1415.46亿元，同比增长34.04%；实现净利润24.51亿元，同比增长166.69%。

同期，葛洲坝实现营收543.79亿元，同比增长25.07%；实现净利润15.79亿元，同比增长36.18%。

以此计算，两家公司上半年合计营业收入达到1963.25亿元，合计利润达到40.27亿元。

这是国企改革三年行动启程后，首例央企上市公司吸并重组。中国能建称，交易完成后，中国能建主营业务未变，将和葛洲坝实现资源全面整合，消除潜在同业竞争，业务协同效应将得到充分释放。合并后存续公司的综合服务能力将进一步提升。

中国能建表示，该公司在勘测设计、装备制造、运维检修等环节的业务组织与资源，将与葛洲坝国际经营、施工承包、投资运营等环节的业务组织与资源更有效地融合，将进一步拓宽融资渠道。

中国能建成立于2011年9月29日，是经国务院批准、由国务院国有资产监督管理委员会直接管理的特大型能源建设集团，业务涉及电力和能源规划咨询、勘测设计、工程承包、装备制造、投资运营等，承担了国内90%以上的电力勘测、设计、科研和行业标准制定任务。

中国能建是葛洲坝的间接控股股东，间接持股62.25%。

葛洲坝于1997年在A股上市，是国内水电建设行业首家A股上市公司，主营业务涵盖工程建设、工业制造、投资运营、综合服务等。

2020年10月，葛洲坝首次披露上述换股合并方案。

2021年2月，中国能建和葛洲坝同时发布公告表示，中国能建吸收合并葛洲坝的总体方案获得国资委批复。

2021年3月，葛洲坝发布了中国能建换股吸收合并葛洲坝暨关联交易报告书（草案）摘要。

业内多对合并后将登陆A股市场的中国能建持积极态度。

东北证券研报认为，葛洲坝集团先后承建、参建包括风电、光伏等新能源项目近300个，总装机容量达13 GW，将为中国能建承接大型水利、光伏项目，加快新能源布局提供助力。

截至9月13日14点许，港股中国能源建设(HK:03996)股价为1.44港元，下跌2.7%。