启动国资重组,首创置业从港股溢价私有化

未来将加大保障房业务,并强调“服务北京”属性。

 |  孙梅欣

记者 | 孙梅欣

首创置业在7月9日晚间发布公告称,向港交所申请自愿撤销H股于港交所的上市地位。公告称,计划获得首创集团私有化,将在H股每股支付2.8港元进行私有化。

首创置业在7月8日宣布停牌,停牌时每股报价1.72港元。这意味着首创集团2.8港元每股的私有化价格,将以62.79%的溢价进行私有化。

据知情人士透露,首创置业的退市,意味着首创集团开始启动国资重组:“未来将形成一个更大的开发集团。”

据悉,随着国资重组的启动,未来首创置业的企业组织架构将逐步进行较大调整,主营业务方向也会随之发生变化,未来企业会加大保障房力度,加强服务社会的功能,强调“北京国企更服务于北京”的属性。

公告显示,首创城市发展集团有限公司及首创置业订立合并协议,根据合并协议的条款,首创置业将被首创城市发展吸收合并。

信息显示,北京首创城市发展有限公司成立于2021年6月10日,是北京首创集团旗下全资子公司,注册资本50亿人民币,法定代表人为首创置业非执行董事杨维彬。首创集团为北京市政府直接监管。

首创置业于2003年12月港股市场上市,但在过去18年的时间里,股价表现并不抢眼,股价最高时也只达到每股4.58港元。

至今年7月7日的收盘价为每股1.72港元,按照港股股本15.31亿计算,港股市值26.34亿元。公司总股本43.83亿元,总市值为75.04亿元,一直处于行业较低水平。

由于内房股在港股市场长年估值偏低,首创置业曾三次提请回A股的申请。最近一次是在2016年向中国证监会曾提出回A申请,但最终因“考虑到公司业务发展需要”,最终在2019年9月撤回了这请求。

在宣布了进行私有化的同时,首创置业同时公告,在H股于7月8日联交所短暂停牌后,计划在7月12日复牌。

首创置业的2020年报显示,到去年末公司还持有土地总建筑面积达到1683.2万平方米,其中公司权益面积1095.9万平方米,其中88%为发展物业,12%为投资性物业,总货值超过3000亿元。按照公司当时的计划,至少还能满足公司未来3年的业务发展需要。

在首创置业停牌的同时,公司子公司、首创集团旗下另一家地产业务上市主体首创钜大,也在7月8日同期停牌。

首创钜大的主要业务是开发、运营和管理奥特莱斯综合商业项目和非奥莱零售物业项目。截止去年末,首创钜大共计持有13个奥莱项目,分布在北京、杭州、湖州、昆明等城市,收入共计6.45亿元。

事实上,首创钜大在今年3月的时候就已经公告,由首创置业向首创集团转让旗下全部奥特莱斯业务,启动了奥莱业务重组。公告称,奥莱业务重组后,首创置业拟集中资源发展住宅及非奥莱物业业务,而首创钜大在首创集团的直接管理下,将专注综合奥特莱斯物业项目。

同是在国企集团内,一边是以住宅开发业务为上市主体,另一边是以商业综合体开发和运营为上市主体,在这样条件下的国资重组,与早前中粮集团旗下,中粮地产与大悦城的A股与H股的重组背景类似。

在经历了长达8年的重组后,港股大悦城地产在2019年被装入A股中粮地产主体之下,中粮地产随后更名为大悦城控股。当时认为,这一轮重组,有利于使得两个原本规模都不够大的上市主体,未来总资产呈现跨越式增长。

但从早前首创钜大早前的重组公告、以及首创置业更多是专注保障房业务的方向来看,未来同属于置业旗下的奥莱业务,将从现有置业体系中剥离,很可能商业地产业务和住宅开发将在首创集团中分开管理运营。这与大悦城将商业和住宅开发的合并重组有所区别。

值得注意的是,首创置业近年来布局和投资重点在三大核心圈,京津冀市场之外,在长三角和粤港澳大湾区也做了重点布局,在去年的销售额中,长三角签约额同比上升12%,粤港澳大湾区同比上升21%。

但随着首创置业的业务重心将回归北京市场,并加大保障房力度,未来在非京津冀地区的大量土地储备将如何使用与开发,业务布局将会发生什么样的变化,还有很多问题待解。