监管部门不同意 全球两大油服公司合并案终止

迫于美国及欧洲监管机构的压力,全球第二大油服巨头哈里伯顿与第三大油服巨头贝克休斯的“联姻之路”正式终结。哈里伯顿将在5月4日之前向贝克休斯支付35亿美元的分手费。

 |  江帆JF
图片来源:视觉中国

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迫于美国及欧洲监管机构的压力,全球第二大油服巨头哈里伯顿(Halliburton Co)与第三大油服巨头贝克休斯(Baker Hughes Inc)的“联姻之路”正式终结。据协议,哈里伯顿将在5月4日之前向贝克休斯支付35亿美元(约合226.58亿元人民币)的分手费。

据彭博社5月1日早间消息,哈里伯顿与贝克休斯宣布终止合并交易。“这是一个极其复杂的全局事务,同时也无法找到一个能满足美国以及全球监管机构反垄断要求的最终解决方案,”贝克休斯首席执行官马丁-克雷格黑德(Martin Craighead)在声明中表示,“今天的结果不尽人意。因为我们坚信着企业合并的巨大潜力将为股东、客户以及雇员带来利益。”

哈里伯顿的董事会主席兼首席执行官戴夫-勒萨(Dave Lesar)则指出,在面临获得监管机构的批准以及“严重损害该交易的经济利益的两难抉择下,终止交易是最好的选择”。

这项交易估值曾一度逾350亿美元(约合2265.83亿元人民币)的“世纪并购”正式化为泡影。自今年4月以来,这项交易就不断受到来自监管机构的诘难。

4月6日,美国司法部以存在垄断风险为由将其告上法庭;欧洲反垄断监管机构也多次暂停该交易的审查活动。按当前股价计算,该交易估值约为280亿美元(约合人民币1812.66亿元)。

在全球油服领域,哈里伯顿与贝克休斯分别是继斯伦贝谢(Schlumberger Ltd)之后的二、三名。两家公司最初于2014年11月达成并购协议,当时双方都预见到将面对监管方面的挑战。尽管分析人士和其他专家质疑其存在风险,但双方反复强调,认为这一障碍可以被克服。

美国司法部4月6日针对该合并交易向法院提起的诉讼,称该合并可能将消除行业内23项产品和服务的有序竞争,最终导致抬高市场价格及技术革新迟缓,损害美国消费者利益。

当时两家公司都十分积极地做出承诺予以反击,并表示其在法庭上反驳司法部的指控信心满满。他们认为企业合并将提高公司的运营效率,而这一点在低油价的背景下是至关重要的。

美国司法部总检察长洛蕾塔·林奇(Loretta Lynch)称放弃这项交易为“属于美国经济和所有美国人的一场胜利”。“这起案件也为我们所有人敲响了警钟:没有任何一项交易因其规模过大或过于复杂而不能被改变。”她在5月1日的声明中说。

据《华尔街日报》报道,尽管两家公司出售资产的举措并未触动反垄断官员,但他们并未终止此前为安抚监管者而与私募股权投资公司凯雷集团(Carlyle Group)及通用电气(General Electric Co.)的交易会谈,计划出售交易价值或达逾70亿美元(约合453.17亿元人民币)的一系列油田服务业务。此前,通用电气未能与两家公司就出售价格达成一致,但通用电气并未退出谈判。

然而,合并交易的破产的确增加了资产出售计划的不确定性。

上周,哈里伯顿曾宣布将在一季度利润中支出21亿美元(约合135.95亿元人民币)的重组费用,其中包括裁员的遣散费用以及减记部分资产的价值。哈里伯顿此前曾表示,尽管经济低迷,但其仍须保留一些多余的基础设施,来为收购贝克休斯后的迅速整合做准备。

多亏了35亿美元的分手费,贝克休斯的口袋将一段时间内保持充裕,一些分析师表示这也为其亟需紧缩的开支提供了缓冲时间。但一些专家表示,这项交易的流产给其带来了严峻挑战。1987年,贝克国际公司(Baker International)与休斯工具公司(Hughes Tool Co.)合并组成了贝克休斯。

据《华盛顿邮报》报道,美国联邦监管机构最近在审核合并交易上神经颇为敏感,这项合并交易的流产可被视作其最新的一次胜利。

去年12月,迫于美国司法部的压力,通用电气(General Electric)取消了向瑞典的伊莱克斯(Electrolux)出售价值33亿美元(约合213.64亿元人民币)的家电业务交易。目前,美国联邦贸易委员会正试图阻止办公用品公司史泰博(Staples)与欧迪办公(Office Depot)的合并。