作者：小拓来了

近几年来，P2P行业风波不断，尤其是e租宝、大大集团等重大“伪P2P”事件，给行业蒙上一层挥之不去的阴影，投资者因此人心惶惶，谈网贷色变。在一系列监管新规出台之后，近日P2P网贷风险专项整治方案也正式落地，为监管持续加码，而互联网金融领域也将因此掀起新一轮整治风潮。

据悉，目前《P2P网络借贷风险专项整治工作实施方案》已经国务院同意正式下发。另外，据相关知情人透露，此次网贷风险专项整治将对各地网贷平台逐一排查，建立“一户一档”，并根据网贷机构是否满足信息中介的定性及是否有非法集资等情况将P2P平台分为合规类、整改类和取缔类三类，进行分类处置，其中，对于涉嫌从事非法集资的取缔类平台，将给予行政处罚或依法追究刑事责任。

对此，有专家认为，此次P2P网贷风险专项整治方案针对性较强，对P2P行业的健康发展意义深远，P2P平台也将迎来规范发展阶段。而在P2P网贷风险专项整治方案中，最热的话题莫过于“一户一档”、分类划分及政府不兜底规定。下面理财师将为大家具体分析一下其意义。

夯实基础：建立“一户一档”

所谓的“一户一档”，就是以便于管理为主要目的从而建立的信息档案。具体来说，就是管理层为管理对象建立一户一档，可以一次性汇总管理对象的名称、企业营业执照、资格资质等证明材料，法定代表人、经办人等可联络人员的联系方式、地址等资料，建立起管理对象的数据库，以便今后在管理中发现问题可第一时间查找相关资料，联系责任人，及时采取措施，避免了二次联系调查的繁琐，提高效率;为违法处罚提供依据。

“一户一档”的实施对于P2P行业监管来说，就像是做房子打地基，只有地基牢固了，房子才不会倒。监管层只有在摸清P2P平台的具体情况并建立完善的档案之后，才能确定平台的真正属性，是合规的信息中介还是涉嫌信用中介，以及为平台是否涉嫌非法集资、诈骗等行为提供依据;同时也便于以后监管工作的展开，也能在平台未来出现问题后为侦查活动以及为违法处罚提供依据。

“我们下一步会对本地网贷平台逐一排查，摸底的内容很细，除了股东和法定代表人，还要看实际控制人，也看平台的产品情况、标的真实性、资金来去，涉及资金池、自融、虚假标的的平台，基本上要被严打了。”某地方金融管理机构高层人士透露。

整治+提供投资依据：平台分为三个档次

实现“一户一档”后，网贷平台将依据其是否满足“信息中介”的定性以及在业务过程中是否踩“红线”、是否有非法集资等违法情节等，而被分为三个档次：合规类、整改类、取缔类。

(1)定性方面：主要看平台性质是“信息中介”还是“信用中介”。在之前出台的监管规定中，明确规定平台的定位应是信息中介平台，网贷平台不得为客户提供增信。如果平台业务中涉及资金归集、发放贷款、自融自保、期限错配等行为，则该平台很可能被归类为“信用中介”，也将成为整治的重点对象。

(2)业务方面：看是否是个体与个体之间通过互联网平台的直接借贷。此外，平台如果银行业金融机构合作，则也要看合作是否违反法律规定，以及互联网跨界过程中是否有监管套利。

(3)“红线”方面：即网贷平台不得设立资金池、自融、向出借人提供担保或者承诺保本保息、大规模线下营销、误导性宣传、虚构借款人及标的、发放贷款、期限拆分、发售银行理财和券商资管等产品、违规债权转让、参与高风险证券市场融资或利用类HOMS等系统从事股票市场场外配资行为、从事股权众筹或实物众筹等。

依据这些标准，在此后的整改过程中，对于“合规类”平台，监管将继续支持甚至鼓励其发展;“整改类”平台则需在监管给出的整改期限内整改，如到期后效果仍不明显则有面临淘汰或整合的风险;而“取缔类”平台，监管部门将严厉打击，并需承担相应的行政处罚甚至是刑事责任。

监管部门划定平台档次类别后，也可为投资者投资提供根据，避免投资者在非法P2P平台高息诱惑下盲目投资，也能让非正规P2P平台失去社会生存土壤，“良币驱赶劣币”，亦能促使平台的自我完善。

政府为什么不兜底？

方案规定，对于涉嫌从事非法集资的取缔类平台，相关部门将给予行政处罚或依法追究刑事责任，并且政府不承担兜底责任。

此项规定，从表面上来看，对投资者来说并不公平，很多人可能会如此认为。目前，国内很多理财机构为提高业绩往往承诺兜底或者理赔，国内投资者也因此养成习惯，不兜底的平台坚决不投。然而事实却是，兜底承诺带来的往往是投资者的不理性投资，当真正出现问题时，实现承诺的平台屈指可数。

然而，专家认为，政府不兜底的方案有利于打破投资者的侥幸心理，在投资的过程中因无兜底承诺而更加重视投资风险，投资风险由自己承担，有利于投资者做出谨慎、合理的投资选择，以减少高收益利诱下的盲目投资。此外，政府不可能拿纳税人的钱，来为小部分盲目参与P2P网贷平台者的损失买单，这也符合全体民众的共同利益。所以说，“政府不兜底”方案，从表面上来看，可能对广大投资者不公平，但从实际上看，却是对广大投资者负责的表现。

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