昨天，综合性互联网财富管理平台金斧子在深圳星河丽思卡尔顿酒店举行了“顺势而为2015金斧子股权投资战略峰会”，薛蛮子在峰会上做了主题演讲，他讲述了自己对于天使投资的理解——包括投过的一些项目，以及如何选择好的项目。

下面是薛蛮子的演讲内容，未做任何删减。

大家好！安排我头一个来，因为我基本上讲话都是给大家讲笑话，好让大家不打瞌睡。

让我讲天使投资的机会和分享，天使投资是什么东西呢？这是一个英文的定义，就是三个F，头一个F是家庭，第二个是F朋友，朋友互相帮衬一把，第三个F是傻帽，我们做的事就是傻逼干的事，不认识这个人、项目，又没有收入，更没有利润，拿几张纸忽悠一把就给钱，这就是我们傻逼干的事，我从1991年干到现在。

天使投资是一个在美国确实有80万人做这个行业，美国东岸、西岸，应该说几百、上千个天使投资人俱乐部，他们大部分人都已经实现了财富自由，在上市公司做过高管，也希望借这个机会，一方面发点小财，另一方面不断地跟世界有一个接轨的机会，他们每一个两个礼拜找一个咖啡馆，小的投资组合，有人懂IT，有人懂金融，有人懂生物工程，他们内部有专家，每个月开一个会，投的钱都是从10万美金到三五十万美金。正是由于全世界这么一个完好的给天使投资这个环境，造成了美国硅谷和波士顿、大纽约地区有非常好的资金储备给初创产业提供一个非常好的资金平台。这些人带来的远远不止钱，这些人都是个个大的互联网公司、IT公司、生物工程公司，他们有经验，除了钱之外还能带来很多资源。这几十年来雅虎、戴尔、微软、facebook、推特，所有的公司每一个都有天使投资的影子，最著名的就是扎克伯格，最开始给他投钱的10万美金的哥们赚了10亿美金，可能是全世界历史上最高的天使投资回报率。

咱们中国天使投资这个事是相对来说过去两三年才刚刚兴起，我、雷军、徐小平、曾李青发起中国天使会，希望把天使投资这个概念蔚成风气。现在非常欣喜地看到，在微博、微信上看到天使投资某某的人至少有几万人，这个已经变成中国投资界一道亮丽的风景，就是早期投资得到了很多天使投资人的青睐，也专门有了大量的众筹机构，有大量的财富顾问公司，他们都给早期公司提供资金，这就是天使投资的本意。

我觉得天使投资有什么特点呢？第一个特点是绝大部分项目应该说都没有利润，有的有点销售额，商业模式有的已经在初步小范围内有所验证，很多的人就是一个设想。所以对我们来说天使投资人最看重的就是对人的判断。因为创业者跟我说的可能大家不爱听，创业者都是天生的，你逮住这些家伙，像我们今天看到的雷军、周鸿祎这些人都是天生的，他们都是天生的创业者，爱折腾、喜欢折腾，热爱所从事的行业。所以对我们来说首先要找到这种天生的创业者，给他一定的资金，大量的资源，无限的耐心和无限的帮助，把这个小苗子一点点地培养大。

我历史上投过不少天使，有一个很有名气的，叫蔡文胜，我八年前在福建厦门去买古董，碰到这个哥们，到一个这么大一点的地方，30多个人打一个电脑，他当时就是做265.com，我当时就天使了他一把。我问他是做什么的，他说我帮助中国人上网导航。我说为什么这样呢？他说全中国的电脑70%就是他和hao123做的导购，大部分上网的人不说英文，因此对他来说打出一个谷歌或者雅虎，甚至新浪sina都不会打，所以最简单的方法就是用他们的导航网站。当时他们大概有3、4亿的用户，所以当时投了25万美金买了20%，这就是天使投资。从此IDG也投了钱，谷歌也投了钱。我们犯了愚蠢的错误几千万美金卖给谷歌了，这个公司留到今天早就是几十亿美金的市值。

这是我个人经验的分享，投一个非常可靠的团队，同时有一个巨大的需求，它满足了市场的痛点，痛点越大成就越大，瓶颈越大市值越大。所以对每个创业者、投资者来说发现一个别人没有发现的痛点，更重要的是发现一个怎么能多快好省的招就投他。所以我们的原则是天大的市场，针一样的突破点，所有的创业者只能干一件事把一个简单的事情复杂化，把复杂的事情简单化，把简单的事情做到极致，就是一针捅破天。你们大家支持吗？

后来另外一个小伙子，这个孩子21岁，石家庄一中毕业的高中生李想，他当时认识我的时候已经创业了一年多，做了一个泡泡网，他说我准备玩一个东西叫做汽车之家。当时他还没有车，我说为什么玩这个？他说我太爱车了，我看所有的汽车网站都不是像我这样满足屌丝的需求，绝大多数都是玩汽车设计的，资深的，高大上的，我们要解决的是中国屌丝的，怎么能满足一个屌丝的需求。同时我们有一个方法能够打败竞争对手，新浪、网易、搜狐有巨大的流量，但是他们礼拜六、礼拜天不上班，我们礼拜六、礼拜天必须上班，价格、信息一定是最新的。我们出了10万人民币，今天汽车之家市值40亿美金。天使投资干的事远远大于钱，我们天使投资连带保姆、掏钱、心理医生都得玩，要不喜欢这个事玩不了。

大家玩天使投资如果简单地为了回报的话比较累，一定要跟天底下所有的事一样，如果你不能享受这个事情玩不好。创业的人都是深深地享受这个过程，雷军做小米的时候完全不是简单地为了钱，他做金山的CEO，它已经早早达到了财务自由，还是热爱这个过程。周鸿祎做360的目的也不是为了钱，就是喜欢，就是享受创业的过程。对我们天使投资来说就得找到这些人给他不断地拼资源，给他不断地找到下家，给他融钱，不断地帮助他，这就是我们天使投资干的事。

我觉得中国现在的天使投资人越来越多，这是非常好的现象。咱们国家每年新成立的公司1400万个，创业板能上多少个？80-100个，绝大部分的企业成功率是很低的，怎么能通过天使投资人不断地提高创业者的水平，不断地给他们提供应有的以前没有的资源，这就是每个天使投资人面临的挑战。所以对我们来说天使投资人现在中国有几万人，但绝大多数人还是经验不足，所以这个事还大有可为。早期的投资者比较少，绝大部分的机构都不玩这个事，因为风险太大。

当年雷军投小米的时候他就提到了比别人两到三年看到中国8亿手机用户一定会变成智能手机，他比别人提早了两年布局这个市场，投了UC web，投了3G门户，花了很长时间找了7个合伙人一起做了小米。这件事在别人都没有看到大潮的时候他勇敢地做了这个选择，现在不到三年变成全世界IT业的奇迹，公司变成470亿美金的市值，不到三年的时间在中国手机上变成国内一线品牌，这是很了不起的事情，还是看到了趋势。

今天说的就是顺势而为，看到势，对天使投资人来说就是希望能在别人没有看到的事以前做。不是我有多大本事，我几年前投了几个都是很早期的，刚才在休息厅的时候跟几位也分享了一下，我三年多以前就投了雪球财经，当年是一个没人待见的事，最初做了一个爱美股。他本人不是学财经的，英语不会，要玩美股，大家一听就不靠谱，没人给他钱。我给了他150万人民币，后来他发现了一个需求，中国那时候有100家在美国上市的公司，下面的雇员都有自己本身公司的期权和股票，他们都要了解美股的趋势，但没有渠道。所以他一下子就把这些人抓住了，并且很快进入A股、港股，现在变成综合性的。他的市值已经到了5亿美金，投资的是人人网的陈一舟。

看到了一个大潮，在别人没有看到以前，我觉得互联网金融是一个很大的潮流，现在还是有很多的机会。由于咱们现在的金融政策，现有的银行渠道无法满足广大民营企业、中小企业如饥似渴的资金需求才有这么大的机会。互联网金融公司我投了一二十家，有五六家都做到几亿，甚至10亿美金的市值，在最初看到这个趋势是很重要的。所以每个人要善于学习，眼光六路、耳听八方，看生活中有什么样的需求，跟高人交往。

四年前我投了一个小伙子，他说做一个东西叫cosplay，我58岁了哪懂cosplay，懂cosplay的举手，现在都是高人，都潮得厉害。我说这是干嘛啊？他说就是穿着明星的新鲜衣裳装逼，这是可以玩。当时我就放了125万人民币，我说咱们折腾这个事。现在这个哥们200万用户，是中国乃至世界上最大的cosplay网站，也融了好几轮钱。大家现在都看到，在座的很多年轻人都上A站、B站，视频、动漫从亚文化逐渐进入我们的生活，90后、95后，将来的00后，他们感受世界，接受娱乐是跟我们50后、60后、70后，甚至80后都有巨大的不同。所以亚文化、动漫文化会逐渐进入生活中的主流。看到这个潮流，我觉得就是一个巨大的机会。腾讯上个礼拜宣布花了3亿人民币专门成立了动漫基金，要做的事就是除了游戏之外，游戏的人群逐渐老去，而动漫人群刚刚兴起。所以发现趋势很重要。

头一个要人靠谱，第二事靠谱，市场大，代表未来的趋势，第三个最简单了，就是价钱不能贵，价钱一贵了，本来就风险极大，价钱再贵，那赔的机会就大。只要符合这三条，看到有什么好的，我的微信加不上，但是微博私信开放，每天有50-100个商业计划书发给我，我每个都亲自看，下面专门有人研究这个事。所以有好的主意尽管向我这放马过来，我们都可以看一看，我们都给大家一个机会。只要是好的项目咱们都重视。所以对我们来说人靠谱、事靠谱、价钱不贵，你们就给我送来。

我的话完了。