52岁的陈建龙曾是上市公司的董事长，后来破产，成为炒股的普通“散户”。

但他的“厄运”并未结束。这次，他可能因为“刺探”另一家上市公司浙江富春环保热电股份有限公司（002479.SZ，下称富春环保）“高送转”的利润分配预案用于炒股，要失去6年的自由。

杭州市中级人民法院，日前一审宣判，陈建龙犯内幕交易、泄露内幕信息罪，处有期徒刑六年，并处罚金300万元。

2015年11月17日，他的二审辩护人、国浩律师事务所合伙人寇树才律师告诉南方周末记者，目前此案已上诉至浙江省高院，但尚未确定二审开庭时间，乃至开庭与否亦未可知。

值得注意的是，陈建龙本人不是富春环保的高管，甚至不是该公司员工，也并非“内幕信息知情人”。但近年来，类似他这样的“局外人”，因触犯内幕信息交易罪等条款而被司法机关调查追责的，已有多个案例，且情节各不相同。不过，在公开可见的案例中，这样的“局外人”，多数最后得以“缓刑”脱身。

昔日曾为上市公司董事长

生于1963年9月的陈建龙，为浙江省杭州市富阳人。17岁时，参军入伍，退伍后开始经商办企业。

1983年初，他创办了杭州富阳虎山农机制造厂并任厂长；1986年8月至1989年9月，又出任当时的富阳县物资局开发总公司经理。1997年11月，他创立浙江华伦线缆集团有限公司，后更名为华伦集团有限公司（下称华伦集团），主要从事电缆、光缆等的制造。

2003年10月，华伦集团从四川省乐山市国有资产经营有限公司，受让了6860万股四川金顶（集团）股份有限公司（600678.SH，下称四川金顶）的股票，占四川金顶总股份的29.49%，成为公司第一大股东。

彼时，陈建龙占有华伦集团50%的股份，其妻何香妹占股35%。陈建龙对华伦集团有实际控制力，亦因此成为四川金顶的实际控制人。

四川金顶的主业为水泥生产，所以这次接盘，陈建龙是“跨界”之举。

2003年12月，陈建龙出任四川金顶的董事长；近一年后，又兼任总经理。从2005年开始，“胡润中国富豪榜”上，陈建龙数次名列其中。

然而，2008年至2009年，包括华伦集团、四川金顶在内，陈建龙的几家公司，先后被银行和供应商逼债，被法院冻结资产，被证券机构立案调查，狼狈不堪。

“当时他就是心太大，只想着做大规模，扩张太快了，再加上还谋划入主另一家上市公司秦岭水泥（*ST秦岭），遇到金融危机，资金链断了，造成了后来的局面。”陈建龙案的一位知情人士对南方周末记者说。

华伦集团截至2009年4月30日之时，总资产7.95亿元，负债10.77亿元，资不抵债，被法院“破产重整”。

至于陈建龙本人，也被四川警方及浙江警方立案侦查，并于2009年5月辞去四川金顶的职务；后来，他又被上海证券交易所公开谴责，并被证监会在2010年以违反信息披露规定等原因，给予警告、罚款30万元。

2011年2月，华伦集团股权变更完成，陈建龙与何香妹不再持有这家公司的任何股份。

“散户”的精准操作

破产后的陈建龙，在富阳市美久食品有限公司销售酒水，业余时间里也炒股。知情者称，他能够拿来炒股的钱，并不多，“连大户室都进不了的”。

因为曾经当过上市公司的董事长，熟悉资本市场，所以也有人委托陈建龙代为炒股，程锋就是其中一位。

程锋提交给法庭的证言称，他是在2012年初认识陈建龙的，两人以3∶1的出资比例将资金打到程锋的证券账户里，由陈建龙操作买卖股票。

每年程锋从中收取10%的利息作为配资利润；除此之外，账户盈利，程锋和陈建龙按照48∶52的比例进行分成。为此，程锋投入300万元，陈建龙投入100万元。双方还约定，如果账户账面资金少于330万，必须由陈建龙及时补仓，否则程锋将予以平仓。

程锋说，刚开始，陈建龙建仓的主要是水泥行业的股票，基本就是“四川金顶”“秦岭水泥”等几只股票。理由是，陈建龙对水泥行业比较熟悉。2012年12月左右，陈建龙说急着用钱，两人分了一次红。分完红后，他们签订了第二份理财协议。

陈建龙销售酒水的一个重要客户，是富阳本地的大企业富春江通信集团有限公司（下称富春江集团），当时富春江集团的酒都由陈建龙供应。富春江集团控股了富阳本地第一家上市公司，这就是富春环保。

富春江集团董事长，也是富春环保的原董事长、现任董事孙庆炎的证言称，他和陈建龙认识了二十来年，两人经常联系。陈建龙从事酒水销售生意后，对孙很是依赖。

孙庆炎说，陈建龙经常向他打探企业的情况，包括整个富春江集团的经营情况，富春环保的财务状况和未来的发展规划等等。

在2013年2月1日左右，陈建龙曾到集团公司8楼的办公室找他，问富春环保是否要“放炮”（意即2012年的年报，是否要进行“高送转”的利润分配）。孙庆炎回答，这个事情要由富春环保董事会来定，此前，富春环保有人向他征求过意见，但他不赞同他们提出的方案。

在此后几天的一次多人聚餐中，有人向孙庆炎打听，富春环保2012年度效益那么好，年报会不会分红。孙回答，公司效益不错，近两年一直有分红，上级部门和股民也有要求，但今年具体怎么分红由董事会来确定。这次聚餐，陈建龙也参加了。但孙庆炎说，记不清席间究竟是谁在提问。

随后的2013年2月8日，陈建龙指示操盘手，将他实际控制的程锋、彭立伟等四个不同名账户内的所有股票清仓，然后全仓买入富春环保股票。这四个账户，都不在陈建龙的名下。

2月中旬，陈建龙又要求程锋和彭立伟，开通证券账户“约定购回式”融资业务。同月21日，陈建龙使用这两个账户以已购买的富春环保股票作质押，融资得款559万元，并再次全部买入富春环保股票。

2013年2月25日晚，富春环保发布2012年度报告，其中的利润分配预案为每10股转增7股并派发现金红利3元。

从第二天开始，陈建龙陆续卖出富春环保的股票。

一审认定陈建龙有罪

陈建龙这一系列的操作引起了证监会的关注。

知情人士告诉南方周末记者，此案最初由中国证监会发起调查，其在2013年7月，即开始对陈建龙案及几个关联人物进行了问话。

事后的证人证言显示，证监会来调查后，陈建龙在一天晚上找到他的操盘手，希望其能够“把事情扛下来”，并允诺给他100万元好处费，但操盘手没有答应。

证监会的调查结束之后，公安机关开始介入。2014年9月23日，浙江省公安厅刑事拘留了陈建龙；同年10月，浙江省检察院对其批准逮捕，后交由杭州市检察院侦查。

2015年4月，后者向法院提起公诉。6月，此案一审开庭。

中国证监会认定，富春环保2012年度高送转利润分配方案属于证券法规定的内幕信息，敏感期为2013年1月25日至2013年2月25日。

在这一敏感期内，对比同期中小板指数的走势，富春环保的价格处于上涨趋势：其中1月25日为13.26元，2月8日14.09元，2月25日16.68元。

在一审中，杭州中院认定，此敏感期内，陈建龙使用实际控制的4个账户，累计买入富春环保股票共计118.33万股，成交金额1710.56万元，获利246.43万元。陈建龙此举构成了内幕交易罪。

一审法院同时认定，2013年2月中旬，程锋从陈建龙处获知富春环保要实施高送转的内幕信息后，使用自己控制的另外一个账户，全仓买入富春环保股票10.37万股，交易成交额146.54万元，获利11.56万元。程锋被另案处理，陈建龙也因此构成了泄露内幕信息罪。

一位参与了庭审的人士，告诉南方周末记者，陈建龙当庭翻供，称2014年10月18日儿子要结婚，公安人员利用了他希望能出去参加儿子婚礼的急迫心理，欺骗他在承认相关事实后可以办理取保候审，做出了有罪供述。实际上，他买卖富春环保的股票，是基于自己常年经验的分析判断。陈建龙的辩护人，也对其做了无罪辩护。

原本此案应在8月5日审理期限届满，但杭州市中院以这是“犯罪涉及面广、取证困难的重大复杂案件”为由，获得批准延期。

9月15日，杭州市中院一审判决，对陈建龙及其辩护人的辩护意见不予采信。陈建龙构成内幕交易罪，且“情节特别严重”；同时，构成泄露内幕信息罪。两罪并罚，被判处有期徒刑六年，并处罚金300万元。

9月25日，陈建龙向浙江省高院提出上诉，并更换了辩护律师。

2015年11月17日，他的二审辩护人寇树才律师告诉南方周末记者，目前此案已上诉至浙江省高院。