恒丰银行于2015年10月10日发布公告，将于2015年的10月12-23日期间，发行其第一期个人大额存单。该大额存单的基本产品要素如下：

主要产品类型：

产品购买便捷性评测：

该产品可目前只能通过银行营业网点购买。我们以同样发行股大额存款的中国银行为例，客户只需要在银行柜台签订协议以后，就可以自行选择银行柜台、网银或者手机银行进行办理。在购买方式上，显然不具备灵活性。只能通过银行营业网点购买的方式，也可能会限制部分年轻一族的购买积极性。

另外，该产品的募集期限整齐划一的限定为12天，没有依据不同的产品期限，进行合理划分，显然会降低该产品的吸引力。以一个月的存款期限为例，产品存续期限仅为1个月，如果投资者从10月12日开始购买，由于产品的募集期12天，这相当于变相降低了投资者1个月期限的收益。因为募集期限内的资金只能享受0.35%的活期利率。

产品收益率评测：

我们从3个维度对改产品的收益率进行比较后，再做评论。

（1） 与银行存款基准利率比较。以典型的1年期利率为例，相比基准利率分别上浮40-42%。

（2） 与同行大额存单比较，以最普遍的30万元起点为例，与招商银行相比，并不具备优势：

从投资者角度，1年期以下的产品，招商银行要比恒丰银行的利率更加具备优势；2年期的产品虽然，恒丰银行要比招商银行高出8.75个基点。按照2年期全部存满测算，30万元存款可以多获得525元，显然，优势并不明显。

（3） 与互联网金融产品比较，以典型的宝宝类理财产品以及微众银行的货币型基金作为比较。

单纯从收益的角度出发，恒丰银行的大额存单，没有可比性。即使未来3个月以内央行降息0.25个百分点，假定微众银行的众赢货币收益率平行下移0.25%，其收益率仍然高于恒丰银行1年期以下的任何产品收益率。

产品流动性评测

恒丰银行的大额存单，不可转让，不可提前支取。这与当前大部分银行发行的大额存单相比，该条款的规定，将让投资者很难找到购买该大额存单的更多理由。我们下表列示了当前三家大型商业银行在流动性方面的安排：

由此可见，在流动性安排方面，恒丰银行的确欠缺考虑，谁能没有点着急用钱的事呢？

虽然，恒丰银行提供了质押贷款的替代安排，但是考虑到质押贷款的利率问题，这可能让投资者并不划算。我们以1年期大额存单为例说明。假定投资者办理了30万元，1年期大额存单，举例产品到期日还有半年，投资者需要借助质押贷款维持流动性。

投资者可以获得的利息收入：30万元×2.45%= 7,350.00；

投资者需要支付的6个月的利息支出：300000×6.46%÷2= 9,690.00

（数据来源：WIND资讯，当前一般贷款加权平均利率为6.46%）

即使在不考虑手续费的情况下，投资者不但不能获得任何收益，反倒会因此出现账面的亏损：2,340.00元。如果恒丰银行提供了允许提前支取的选项，按照一般商业银行的安排，投资者最多也就是少赚点利息费用。

更何况，目前不少的商业银行还提供了“靠档计息”的便利。所谓“靠档计息”，就是指投资者如果急需用钱，在大额存单没有到期的情况下，可以按照此前最近的一个档期的利率来测算投资者的收益。这样的情况下，投资者的收益将会更高。

总评：恒丰银行的大额存单，利率方面相比央行基准利率要大幅上升，但是与其他商业银行额大额存款以及其他金融产品相比，没有明显优势。流动性方面的欠缺考虑。只能柜台购买的方式，显得不是很方便。