英利将通过六九硅业拆迁补偿金偿付大部分资金,其余部分将在一年内偿付完毕,资金主要来源为应收账款现金回流以及其他资金来源。
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总额达10亿元的“10英利MTN1”债券即将在两周后到期,届时,已连续巨亏逾15亿美元、资金紧张的英利能否拿出真金白银来偿还债务?
9月30日,英利绿色能源宣布,旗下控股子公司保定天威英利新能源有限公司计划调整将于10月13日到期、总额为10亿元人民币的中期票据的偿付时间。
新计划将于今年年底前通过旗下六九硅业拆迁补偿金偿付大部分资金,其余部分将在一年内偿付完毕,资金主要来源为应收账款现金回流以及其他资金来源。
据悉,此笔中票为保定天威英利新能源有限公司2010年度第一期中期票据,于2015年10月13日到期时本息总计为10.57亿元,为5年期无担保中票。
英利绿色能源首席财务官王亦逾明确对界面新闻表示,英利不会通过申请破产的方式来处理债务,一直按照偿付方案积极推进此次中票偿付。
英利集团董事长苗连生在年中召开的一次员工大会上表示,将全部资产抵押,与英利共进退。此前,英利已经通过出售旗下全资子公司——六九硅业有限责任公司的闲置土地筹得数亿元来履行偿债义务。
英利绿色能源公关部部长王志新在接受界面新闻记者采访时表示,今年以来,中国经济下行压力进一步加大,国内外市场环境复杂,受欧美“双反”等因素的影响,英利出现经营性亏损,现金流承受较大压力,对债务的处理方式广受业界关注。
六九硅业拆迁补偿金到位时间与债券偿还时间错配,可能影响中票归还,公司因此调整偿付计划。英利已经与银行、政府、各债权人进行了积极正面沟通。
王亦逾还透露,除了组件销售回款之外,英利已经售出总计100兆瓦的3个光伏电站。
面对中票偿付带来的短期资金压力,王亦逾告诉界面新闻记者,英利通过采取积极措施保障公司正常生产运营,一方面通过代工、OEM等形式提高产能利用率,降低生产成本,另一方面通过调整下游电站开发策略,继续推进“轻资产、重服务、快周转”的运营模式,重点关注电站前期开发、项目设计、技术咨询和项目管理等业务,销售方面优先满足付款条件好和有价格竞争力的订单,以加速现金回款。同时持续加强成本控制,促进管理提升,多管齐下降低生产运营费用。
此前,英利与国缆集团建设有限公司签署170兆瓦组件供应合同、向昌盛日电太阳能科技有限公司供应130兆瓦组件,现交货现结清的付款方式充裕了英利的经营现金流。
此前,有英利员工自爆,英利海南分公司因资金紧张,工资暂按1500元/人发放,其余部分后期进行补齐,中层以上员工则暂时不发,并且部分车间不能正常生产,员工被迫休假。
但是,接受界面新闻记者采访的数个员工透露,最近工资发放已经恢复正常。但是英利高管层薪水发放情况不得而知。
针对眼前的债务危机,英利一直在谋求通过加快光伏电站开发力度、加强成本控制、减少管理支出、加强技术创新等措施促进现金流的改善。
公开资料显示,其毛利率从2013年的10.9%提升至2014年的17.3%,好于行业平均水平。2015年一季度英利毛利率达到14.1%,公司息税前利润连续8个季度为正,盈利能力正逐渐恢复。
今年一季度,英利共实现组件销售754兆瓦,同比增长20%,营收为4.687亿美元,同比增长8.4%,高出市场预期值1410万美元。特别是日本市场发货量占比达到37%,创下历史最高纪录,同比增长超过100%,新兴市场(除欧洲、美国、日本和中国)的开发取得收获,发货量环比增长约70%。
英利的整改和转型已获得当地政府、银行等机构的认可,并得到相关政策支持。英利还在积极引进战略投资人以及进行其他形式的股权融资,特别是与战略投资人接触频密,已经进行多轮深层次、实质性交流。