这是日立集团成立以来最大规模的收购交易,此次并购将使其电力系统业务规模跃居世界首位。
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瑞士传统电气与工业自动化巨头ABB集团(下称ABB)将以110亿美元(约合758.58亿元人民币)的估值出售电网业务,日立集团宣布接手其中80.1%的股份。
12月17日, 日立宣布将以7000亿日元(约合427亿元人民币)收购ABB电网业务部80.1%的股份。这是它自1910年成立以来最大规模的收购交易。
根据公告,该交易将以合资公司的形式进行。ABB初期将继续持有剩余19.9%的股份,其可在交易完成三年后选择出售,日立对这部分股份拥有购买选择权。
据《华尔街日报》报道称,日立计划在未来五年左右再投入数十亿美元,全面接管ABB的电网业务。日立高管曾表示,他们的目标是使公司规模与通用电气和西门子并驾齐驱。
《日本经济新闻》评论称,此次并购将增强日立的竞争力,其电力系统业务规模将跃居世界首位。
ABB和日立的合资公司总部将设于瑞士,日立将保留ABB管理团队以确保业务连续性。该交易预计于2020年上半年完成。
ABB称,将通过股份回购或类似机制,将出售的80.1%股份中的全部净现金收益返还股东,共计76亿-78亿美元。
ABB董事长傅赛表示,实现电网业务转型的最佳方式是在内部实现,对该业务进行评估后,认为与日立合作才是最佳归属。当下,ABB将进一步聚焦数字化行业。
ABB业务涉及电网、电气产品、工业自动化和机器人及运动控制等领域,拥有超过130年的历史,业务分布于全球100多个国家和地区,雇员约14.7万。
电网业务是ABB最大的业务板块之一,与机器人、工业自动化等板块相比,利润率一直较低。2015年,ABB电网业务的营运能力仅为4.7%,影响了该集团计划实现盈利率达到11%-16%的目标。
三年前,ABB的两大股东——瑞典投资基金Cevian Capital和美国投资管理公司Artisan Partners曾要求,分拆其电网业务部以提高股东价值并简化业务。当时,ABB首席执行官史毕福经战略评估后决定保留该部门,声称其被严重低估。
美国CNBC援引史毕福的表述报道称,“本次110亿美元的估值,与几年前相比增长了一倍”。
剥离电网业务的同时,ABB宣布,自2019年4月1日起,公司不再沿用传统的矩阵结构,将精简业务模式及组织架构,打造全球排名第一或第二的四大业务部。具体包括:全球市场中位列第二的电气业务部、全球位列第二的工业自动化业务部、全球位列第二的机器人及离散自动化业务部及位列第一的运动控制业务部。
ABB预计,本次交易将产生5亿-6亿美元的一次性非运营性交易及剥离成本,以及约8亿-9亿美元的相关现金税费。电网业务剥离完成后,ABB中期目标预计,集团将实现每年5亿美元的成本减支。