文  | 墨克

累积发卡量破千万，营收超预期增长……

行业进入缓慢增长期后，在纽交所上市的融360|简普科技(NYSE:JT)，依旧交出了一份亮眼的财报。

融360|简普科技Q3财报披露：公司第三季度营收达到4.44亿元人民币，超出预期7%；毛利润率由第二季度的87.9%，提升至第三季度的89.3%；营销费用占总营收比重76.3%，比去年同期的82.9%，下降了近6个百分点。

作为中国最大的移动金融智选平台，融360|简普科技为个人消费者和小微企业提供金融产品的搜索、推荐和申请服务，业务范围涵盖贷款推荐、信用卡推荐与理财信息，以及金融教育服务等。2017年11月16日，它在纽交所上市。

受宏观经济和政策的影响，今年国内金融市场出现了一定的波动，这家公司却在近两个季度都实现了营收超预期的增长，显然，它做对了什么。

1、迎风而上：信用卡推荐收入同比增加197％

在本次财报中，融360|简普科技的信用卡业务成为最亮眼的板块，目前，其总发卡量已经突破1000万张。

Q3财报数据显示，2018年第三季度，该公司线上开卡量约为170万张，较2017年同期增加约143％。每张信用卡平均费用增加至106.1元，而2017年同期为90.40元。第三季度，公司全量信用卡收入达2.05亿元，同比增长175%，占公司总收入比例由去年同期的15.9%上升到46.2%。其中，信用卡推荐收入同比增长197%。

信用卡业务的快速提升，在某种程度上，是融360专注金融科技服务赛道的必然回报。公开信息显示，目前与融360|简普科技合作的银行共有24家，其中包括五大行、12家股份制银行中的10家，以及一批主流的城商行、农商行和外资行。

银行原本能够触达的用户极为有限，在与融360|简普科技合作之后，它们发现通过线上的方式，信用卡甚至可以触达四五线城市的人群。但这并不是一门容易的生意。曾有银行业内人士对媒体表示，目前单张信用卡的平均获客成本，已经达到了200元以上，如果附加上各类运营成本，单卡成本着实不低。甚至有渠道表示，如果要获取高质量用户，单卡费用甚至会达到500元以上。

融360能够脱颖而出的关键，在于对获客成本的有效控制。

融360单卡平均费用为106.1元，合作银行可以在这一项上，大幅减少开支。在过去的这个季度中，融360在聚焦的增量市场上进行了一系列的创新：灵活使用多种的社交平台和工具，特别是短视频类工具，实现广泛的触达和营销创新。

此外，融360|简普科技还依托于独有的智能风控技术和服务，高效地筛选、触达到人群的匹配，进而提高审批率。 

“在前端，我们用大数据、人工智能更好地帮金融机构识别用户，在后端，我们持续投入研发实验室，专业一站式风控服务平台天机在帮助金融机构提高审批率、降低坏账的效率方面，也收到了良好成效。” 融360|简普科技联合创始人、CEO叶大清表示。

2、科技赋能：风控服务营收增长180%

对于融360这个移动金融智选平台而言，信用卡业务远不是全部。在这份财报中，另一个关键性的数字更让业界关注。

财报显示，在第三季度，”融360天机“风控服务业务收入同比大增180%，环比增长46.6%。

早在2015年5月，该公司就推出了专业一站式风控服务平台融360天机，尝试用人工智能、机器学习等技术，帮助银行、消费金融公司及小贷公司等B端金融机构，革新传统风控流程，解决风险评估等难题。

在一家金融科技企业，风控是必不可少的环节，但风控能成为营收增长主要来源之一的现象，却很少见。

在叶大清看来，融360自身定位的关键，其实是在“智”上——要以“智”服务自身业务拓展，也以“智”赋能行业。

目前，融360天机的服务对象已经涵盖银行、消金公司等机构，通过技术输出，和各类机构的服务模式、风控进行线上线下深度融合，实现客户分层、客户筛选、客户识别、风控决策等全方面服务，从而帮助合作金融机构降低风险，拓展服务的边界。

公开信息显示，融360天机跨客群保持了90%以上覆盖率，底层特征超过1.7万维，包含运营商、黑名单、多头借贷等十多个模块，可360度全方位刻画客户全景金融画像。

据介绍，目前融360天机在使用智能风控模型精准匹配后所获得的客户，贷款获批率在30%以上，对比传统模式，整体风控获客成本降低至之前的1/3左右。

2018年9月，融360|简普科技邀请业内顶级技术专家邹宇出任公司首席科学家，直接负责融360 AI研究院。邹宇加盟之后，融360 AI研究院进一步加强了机器学习、自然语言处理、图像和语音技术、模型训练自助服务平台等AI技术能力在金融场景的赋能和应用。

从财报来看，公司在技术领域也做了更多的投入。其研发支出从2017年同期的3490万元人民币，增长到6350万元(合920万美元)，增长了81.9%，公司聘用新的研发人员，以进一步增强机器学习和人工智能等方面的技术能力。

从外部环境看，随着国家鼓励支持金融下沉，越来越多金融机构顺应供给侧机构性改革的需求，更多地下沉到增量市场中去，这将带动其金融产品的下沉。这就需要更精准地识别用户风险、提高审批效率，作为机构与市场需求“连接器”的融360，也将打开潜在增长空间。

3、多元营收： 构筑成长的“护城河” 

融360专注于借助技术给用户和小微企业提供服务，并不直接参与理财和信贷业务，这一定位让其在第三季度避免了流动性等风险。这点在财报上最直观的体现，就是营收。

财报信息显示，2018年第三季度，公司总收入为4.437亿元人民币，调整后的净亏损率从-5.8%降至第三季度的-4.5%。这里主要分为三个部分：信用卡推荐服务收入1.835亿元；贷款推荐服务收入1.933亿元；广告营销及风控服务收入6690万元。

显然，财报透露出的第三个关键信息是：多元化。

叶大清曾对媒体介绍，其金融客户现在十分分散，没有绝对的头部客户。不将鸡蛋放在一个篮子里，让公司有了很强的抗风险能力。

信用卡业务发展迅猛、科技能力助推效应明显、整体发展稳定……综合以上因素，融360|简普科技也对自己的四季度表现给出了较高的预期。据估计，融360|简普科技2018年第四季度的总收入预计为人民币6.8亿元，同比增长约16.3%。

值得注意的是，在财报发布前夕，融360|简普科技对外发布公告，邀请委任Apple Pay前亚洲区总经理廖光宇为独立董事。廖光宇在金融科技、消费金融、互联网和在线零售领域，拥有三十多年的运营管理、创新和人才建设等方面的专业经验。

外界普遍预期，邹宇和廖光宇的加入，将为融360|简普科技带来国际化的科研水平和公司治理经验。

“未来的金融市场还有巨大的潜力。我们这种商业模式是独特的，我们更专注于长远，以此来实现我们的使命和愿景。”叶大清说。