在3月26日举行的 “博鳌亚洲论坛2015年会”的“互联网金融：自律与监管”分论坛上，朱云来说的一席话不得不让想发财的“草根”们重新思量思量。

中国科学技术发展战略研究院特邀研究员朱云来表示,互联网金融其本质是金融，互联网只是手段。他认为，互联网金融虽然是很好的探索，却也远没有投资者想的那么简单。

他认为在当今，大部分人只看到了互联网金融给大家带来的高收益，却低估了互联网金融隐藏在背后的风险。

长尾效应隐藏大风险 不是长久之道

在朱云来看来，他认为现在的互联网金融走的是一个长尾效应，但是大家都忽略了一个问题，那就长尾理论很长，规模很小，其实际上是不符合基本的商业原则。比方说P2P，其能很好的够迅速的达到所谓的“长尾效应”，但是大家都低估了借贷的风险。P2P贷款利率基本都超过10%。那么为什么会有这么高?其实这么高反过来也是风险溢价，其风险是很高的。

长尾理论在2004年引爆网络，有着亚马逊和Google两大案例做护法，彼时互联网从业者言必称“长尾”，此时互联网金融成为焦点，长尾理论也“枯木”逢春找到新支点。

如今介入互联网金融主要有三种基本模式：第三方支付、网络借贷和金融中介。支付宝、财付通属于第三方支付，阿里小贷以及各类P2P网站属于网络借贷，余额宝等属于金融中介——仅销售天弘基金产品，并未利用杠杆。除了第一种，其余两种都可以说是基于长尾理论的成功。

长尾理论有个重点就是成本要足够低，包括管理成本、销售成本等，这和互联网有着天然的匹配关系，书店等实体店就无法实现长尾。传统银行追求规模效应，看不上小额的款项，而这部分存在着长长的尾巴，互联网基因+金融洼地，长尾理论运用到互联网金融自然是水到渠成。

但是，对于互联网金融，银行有惊慌，四大行都对余额宝发难，下调快捷支付转账额度，这只是一种警告，其实银行如想推出同类产品，边际成本是非常小的。另一方面，当利率市场化后，存款利率将上升，余额宝等也没有了生存空间。再者，长尾理论规模小、成本低的特点意味着市场杂，而互联网最大的特点是迅速的收集信息，而这些巨量信息甄别起来很麻烦，并且很难准确的判断这些信息，所以势必会隐藏风险。因此，互联网金融的长尾必须另谋出路。

莫要做“大跃进”的推进者

大家都知道，1958年至1960年间，中国在全国范围内开展了极“左”路线的“大跃进”运动。此次运动在生产发展上追求高速度，以实现工农业生产高指标为目标。要求工农业主要产品的产量成倍、几倍、甚至几十倍地增长。“大跃进”提出后，高指标、瞎指挥、浮夸风再度全面地泛滥起来，最后导致了一场空前的经济灾难。由于计划部门使用夸大的数据，人力资源从农业被转移至工业。大陆官方公布非自然死亡人数是2158万人， 主要死因为饿死。此次“大跃进”创造了了历史上最严重的饥荒。

尽管“大跃进”这条总路线的出发点是要尽快地改变我国经济文化落后的状况，但由于忽视了客观经济规律，所以其根本不可能迅速地改变我国经济文化落后的状况，反倒其盲目的做法使得经济倒退。

现如今，我国互联网金融正在刚刚起步，没有明确的监管也没有出台指导意见，换句话说，跟大跃进期间我国的经济现状差不多。朱云来在2015博鳌亚洲论坛“互联网金融： 自律与监管” 分论坛上指出，他最怕互联网金融的发展也变成一场运动，在大家不是很清楚的情况下一脚踩进去，最后颗粒无收的时候承受不了。

朱云来还指出，作为互联网人，我们不能低估了金融风险的问题。现在，很多人都在盲目的跟风，纷纷涉足互联网金融，完全没有意识到这里面的风险。他认为现在最重要的是让市场去尝试，而不是个个都蜂拥而至。他认为互联网金融是一深水市场，对于尝试的投资人士来讲，也很困难，如果投资者是金融体系出来的，那么传统观念又太守旧了，如果不是金融体系出来的，那么恐怕更难想象。互联网新生代是一个有着有很强的创新能力的时代，是一个非常复杂的现象。

据金融之家记者了解，海尔集团互联网金融创业事业群CEO程耀辉曾提出，现在这些互联网金融所做的只是在机制上及技术进行创新，其实金融的本质没有什么大的改变。在他看来，互联网金融这条道才刚刚开始走起，大家需要冷静、谦卑地来适应这一场进化的过程。

是的，互联网只是一个渠道和技术，他只是会通过不断的创新，来改造金融行业，而这个改造的过程是在不断的摸索中进行的，对于那些急迫想进入互联网金融的人们，千万不要带着“大跃进”的思想，让其演变成为一场运动，否则到最后，可能只会落个血本无归的下场。