按计划，澳大利亚皇家委员会将于下周公布金融业中期调查报告。业内人士分析认为，这份报告的出台可能会引发对银行房贷业务的进一步限制，继而导致房价进一步承压引发信贷危机。

此前，皇家委员会的调查显示银行放贷金额明显超过了很多贷款人的承受范围。花旗银行分析师Brendan Sproules表示，皇家委员会主席在发表中期调查报告时预计会对贷款标准进行大篇幅的评论，同时，投资者可能低估了这份报告所可能带来的影响。

系统性问题—过度放贷

在有关消费信贷的听证会上，皇家委员会曝光了银行业普遍存在的“过度放贷”问题，并表示这是一个系统性的问题。据预计，皇家委员会的报告将导致贷款标准进一步收紧，并推动监管机构加强负责任贷款相关法律的实施。

按照计划，Hayne将于下周向联邦政府递交中期报告，并于周五前向公众公开。

花旗银行指出：“我们认为皇家委员会最重要的结论可能是目前的贷款流程还不够负责。由此可能会导致银行业增加尽职调查，继而影响信贷增长。”

关于银行进一步收紧信贷的观点，瑞银分析师Jonathan Mott和Rachel Finn也表示认同。两位分析师于本月早些时候表示：“银行可能需要做更多的工作，包括提高信贷标准才能满足皇家委员会对负责任贷款的要求。”

瑞银指出，由皇家委员会调查所诱发生产的“信贷危机”风险日趋上升。瑞银表示称：“由于皇家委员会对负责任贷款做出了更为严格的解释，同时对负债收入比高的贷款进行了限制。因此，未来信贷条件预计将进一步收紧。”

据花旗银行分析师Brendan Sproules预测，中期报告的重点将放在改革措施而非补救措施上。他说：“银行整体存在过度放贷的问题。无论是贷款经纪还是客户收入支出情况验证，都存在明显的漏洞，继而导致过度放贷。”

信贷进一步收紧

早在本月初，瑞银就曾表示，皇家委员会的中期报告将成为银行业的“拐点”。举起预计，这份报告会成为银行业进一步收紧信贷标准的推动器。

在最新一份的银行客户调研报告中，瑞银发现，目前仍有超过1/3的贷款买房客户其申请资料存在不完全准确的情况。此外，瑞银还发现，自皇家委员会启动对银行业的调查以来，贷款买房人发现申请房贷的难度较以往明显增加，即审批时间长于四周的房贷比例从原来的7%上升至12%。

受银行信贷收紧影响，瑞银预计澳大利亚整个银行体系的贷款容量可能会下降约30％。此外，如果在下届政府选举中工党获胜，则有可能会面临负扣税和资本利得税改革的问题。多重利空叠加效应之下，澳大利亚房价或进一步承压，房地产市场低迷现象可能会进一步持续。

瑞银分析师Jonathan Mott说道：“尽管APRA日前表示有关贷款标准的重大改革已经基本完成。但是从客户的角度而言，皇家委员会的调查提供了充分的证据。因此，贷款标准进一步收紧并未完全结束。”

据预计，四大银行CEO在皇家委员会中期报告发布后有两周的时间对报告内容进行消化，随后则必须接受议会委员会的相关问询。

按照目前的计划，西太首席执行官Brian Hartzer和澳联邦银行（CBA）首席执行官Matt Comyn将于10月11日出席众议院经济常设委员会会议。澳新银行（ANZ）集团首席执行官Shayne Elliott将于10月12日出席，澳大利亚国民银行（NAB）首席执行官Andrew Thorburn将于下周出席。

参考来源：

https://www.afr.com/business/banking-and-finance/financial-services/hayne-report-will-crimp-mortgage-credit-citi-and-ubs-20180920-h15n97