去年年末，大学生分期市场冰火两重天，一边是一些平台不断获得融资的消息，同时不断有新的公司出现，这个细分领域开始进入红海；一方面又是舆论对大学生分期“高利率”开展道德谴责。这个看似矛盾的市场体现出了大学生分期这个市场需求很大。

如何满足如此强大的市场需求，同时又避免舆论进行 “道德”谴责，成为在这个市场里脱颖而出的一条“捷径”。

京东入场整合

就在几天前京东金融宣布旗下的白条业务大举进军校园市场。

京东认为校园作为白条的必争之地，京东金融将为数百万大学生授信，使大学生享受“先消费后付款”的特权及京东个性化定制服务。

“我们发现大学生是一个特定的人群，这是一个很大的市场。我们希望能帮助上百万的学生获得京东白条的信用服务。” 京东集团董事长兼CEO刘强东此前强调。

据京东介绍目前，校园白条的信用额度最高可达8000元，拥有30天免息，并可选择最高24期的分期还款。学生可通过移动端轻松还款。

实际上，校园金融服务站也是伴随京东校园战略而设置的。目前，服务站设在“京东派”站点中，每个站点会有校园金融专员，为大学生提供开通服务和指导。同时宣布今年3月末校园金融服务站将超过100所。

在笔者看来，以上这一切都是为下面这个消息做铺垫。3月18日，有传闻京东将战略投资大学生分期平台分期乐。同时笔者从京东和分期乐内部员工处都获得证实，甚至有分期乐员工兴奋得发了微信朋友圈。

分期乐是一家专注于大学生分期购物的在线商城及金融服务提供商，提供分期贷款和还款服务。该公司在去年底曾对外宣布获得B轮1亿美元投资，DST领投，贝塔斯曼、经纬中国、华兴资本、险峰华兴等跟投。

京东获得大批高成长客户

有媒体报道称，在此之前，分期乐与京东的关系一直较为密切，分期乐以商城模式一直作为京东的分销商向用户销售商品，同时也依托京东的优势做好品控和物流。现在分期乐已经是京东最大的分销商之一。

战略投资分期乐对于京东来说，最为直接的就是促进了京东商城的产品销售，同时培养了大量优质客户，特别值得关注的是这批客户的成长性非常好。笔者就是从大学时期开始在京东上购买东西，逐渐培养成到京东购物的习惯。

和客户一起成长是很多平台型公司发展壮大的主要因素之一。淘宝的发展史也是最早网罗了一批年轻客户，当这部分客户成为消费中坚力量时，淘宝也成为巨头公司。

同时，京东的白条业务接入，为分期乐平台学生购物提供资金支持，京东金融在资本市场也更具有想象力。

分期乐获得发展空间

对于分期乐来说，如果未来的大学生分期购物能够接入京东白条，将从很大程度上降低购买者成本。

目前分期乐购物资金来源主要是旗下P2P平台桔子理财提供，桔子理财需要给投资人一年16%的利息，如果再加上推广营销费用等，分期乐的综合资金成本应该会超过20%。

因此分期乐平台上分期购买产品或者借款的大学生综合成本应超过年化30%的利率，这也是大学生分期平台收到“道德”谴责的最直接原因。如果有京东白条接入，大学生在分期乐平台分期购物和借款成本将会下降不少，最直接影响就是进一步释放了市场的需求。

同时对于分期乐来说更是免掉了很大的催收成本，如果不还信用卡，对于未来经济生活的影响，现在已经开始深入人心，这在一定程度上降低了分期乐的坏账。

在京东战略投资之后分期乐将发挥自己的专长，专注校园用户的开发。分期乐目前在全国各地建立了庞大的地推团队，其总人员规模高达6000人，这也是京东最为看重的一个因素。

大学生分期市场整合开始

大学生分期市场之所以受到空前重视，与当前大学生消费能力快速提升和大学生群体充满想象力的成长空间有直接关系。

京东战略投资分期乐，只是在大学生分期这个红海市场整合的一个开始。当然也会有更多的玩家进来，最近大学生分期旅游平台获500万天使轮投资，或许今年会传出易分期被旅游网站整合的消息。

（作者 王奇 互联网金融从业人士）