40亿元史上最壕回购将诞生,是大机会?还是巨忽悠?

从整体行情来说,大规模的股东增持确实能够提振市场,一些短线大跌但长期趋势向好的股票,也可能在股东增持后走牛,所以一棍子拍死并不理性。

 |  牛叫兽读财

每逢行情低迷的时候,A股上市公司的大股东要么发公告说增持自家股票,要么喊自家员工买股票,赚了钱归员工,赔了钱董事长贴钱,用尽各种喊老乡别跑。

有数据统计,今年已经有298家公司斥资120亿元回购股票,仅仅半年的金额已经超过去年全年。

不仅买的数量多,而且还有个别公司也花大价钱来回购。

例如,今天早上美的集团更新回购股份公告,说准备未来12个月内花不超过40亿元,回购8000万股以上的股票。

虽然现在还是预案阶段,如果能全部实施,将是A股市场史上最大规模的回购。

股龄稍长的人会认为股东增持是忽悠,新进场的韭菜却认为这是重大利好,实情究竟如何?

从整体行情来说,大规模的股东增持确实能够提振市场,一些短线大跌但长期趋势向好的股票,也可能在股东增持后走牛,所以一棍子拍死并不理性。

今天就通过前两年的三次大跌,来看看增持潮到底有没有机会。

01

我为什么给股东增持洗白,因为从数据上和逻辑上,股东增持或者回购股票,都对行情有正面作用。

逻辑上讲,下跌中的市场缺乏人气,没人对股价上涨有信心,无论是大股东呼吁公司员工增持,还是自己增持,都在一定程度上提振市场情绪。

而且这些上市公司的股东并不傻,他们会等市场初步止跌之后,再自己出钱增持。

另外数据上也是这样,股东增持确实提振市场行情。

我统计了过去三年时间里,上证综指三次大跌的股东增持数量情况。

股市分别在2016年12月、2017年4月、2017年11月出现过三次比较明显的下跌,上证综指的跌幅都在150~200点。

每次下跌都会有几百家上市公司的股东增持,但是从上图可以看出,更多股东会选择在行情出现企稳迹象的时候增持,行情也确实在增持后两三个月内有所回暖。

02

但股东增持是个别公司的事情,光谈指数不谈个股就有点耍流氓。

所以下面进一步分析,什么类型的个股可以在股东增持之后可能受益。

我统计了上述股票三个月内的涨跌幅,发现那些在股东增持之后,短期内能够继续走强的股票多数都有一个特征——长期上升趋势没有被破坏。

这里涉及一个趋势技术分析的基础概念:怎么样才能算上升趋势?

答案就是看移动平均线的排列,下面以海天味业为例。

可以看到,海天味业除了不断上涨的K线外,下面还有不同颜色的线段,这些线就是均线(移动平均线)。

而最完美的上升趋势就像海天这样,所有的均线,按从小到大,从上到下顺序排列。

上面说的长期上升趋势,就是看最底下的两条线,120日(半年线)和250日(年线),有没有被严重跌破。

如果在股东增持前,股价没有跌穿这两条线,表明股票还不是跌得十分严重,增持激活人气之后,股价短期内或许还能救回来。

例如中兵红箭,2016年12月6日,公司的二股东中兵投资增持150万股。

在增持前,中兵红箭从16块下跌到13块,但K线依旧徘徊在两天长期均线附近。

增持后,股价一路上涨,最高涨到19块。

又如沃森生物,当时股票从16块腰斩跌到8块,董事长李云春决定花1.8亿左右增持公司股票。

虽然公告里只是说了增持的时间段,但是在这段时间里,股价也没有严重跌穿长期趋势线,给后面的上涨提供了基础。

当然,能够在股东增持之后变黑马的股票极少,这个分析逻辑关键在于股价还没出现毁灭性暴跌,打一管鸡血后可能还有些许作用,但也有不少股票半年后也可能崩盘,例如上面中兵红箭就是这样。

03

熊市不言底,股东增持在下跌市只是小利好,关键还是在于你自己是否也一样认同股票的价值。

大股东本身就在经营这家公司,哪怕行业不景气,亏钱亏到脸都绿了,对外也会硬撑说看好自家公司,然后砸钱买。

不过有些股东的增持动作会耍文字游戏,公告里写增持不超过XX股,最后可能就买了一点,真的没有超过。

例如在2015年7月,万科宣布要花100亿回购自家股票,但是到最后万科只买了1.6亿左右,剩下的还全被姚老板买走,后来引发了万宝股权争夺战。

又如另一个更好玩的增持方式,董事长“喊”兜底增持,倡议公司员工买自家股票,赚了钱归员工自己,亏了钱董事长补偿给你。

这可是真正的无风险炒股呀!而且还有公司公告为准,必须干!

结果怎么样呢?

例如去年四月中下旬那波大跌,指数从3280点最低跌到3000点附近,619只股票下跌超过20%。

为了维稳股价,六月份有23家上市公司的大佬发公告,呼喊公司的员工买入自家股票,并承诺如果一直持有满12个月,而且还在职,到时候亏钱了老大贴,赚了钱归员工。

现在12个月已经过去,结果是,从去年6月1日开始,到今年6月30日,23只股票只有3只浮盈,其余20只全部浮亏,而且下跌中位数在30%以上。

A股如戏,全靠演技,太认真你就输了。